作者 费雪

　　9月1日晚间，圆通速递公告称，实控人和创始人喻会蛟将自己12%的股份转让给了阿里，售价66亿元;阿里在圆通持股比例上升至22.5%，成为第二大股东。

　　这已经不是第一家投向阿里怀抱的快递公司，另一家快递公司申通早已“卖身”。

　　2019年3月，阿里巴巴以46.6亿元人民币入股申通快递，获得14.65%的股权。同年7月，阿里又与申通股东签署了99亿的购股选择权协议——在三年有效期内，阿里巴巴可购买申通实控人的股权成为申通的实控人。

　　按照京东的说法，阿里已经成为申通的“实际大股东”，因此对申通进行了封杀。虽然申通极力否认，但根据投中网从业内获悉，菜鸟系已在申通快递内部掌权。

　　阿里与加盟制快递公司，从最初的互相成就，到上市后的资本捆绑，暧昧和微妙的关系之下，市场上关于阿里“通吃”通达系的观点由来已久。

　　通达系为何在现在萌生退意?好好的生意为何不做了?下一步，中国的民营快递业将走向何方?

　　喻会蛟搬救兵?

　　距离浙江杭州1小时车程的小县城桐庐，申通、圆通、中通和韵达的创始人都来自这里，人们也将他们称为“桐庐帮”。

　　2000年，圆通快递成立，在通达系中属于较晚成立的。当时，申通快递已经成立了七年，风头正盛，圆通颇受压制，直到遇到了马云。

　　2005年，马云找到喻渭蛟，希望圆通快递能帮淘宝送快递，彼时淘宝每天交易量只有几千件。2006年5月，圆通正式成为淘宝的配送服务商，日业务量陡然上升。在淘宝的帮助下，圆通一举拿下快递行业第一。

　　不仅是业务支持，阿里更通过资本与圆通深度绑定。2015年，阿里巴巴集团联手云锋基金首次入股圆通，后者于次年上市。

　　因此，相对于中通、申通和韵达，圆通是第一家接入淘宝业务的快递公司，也是最早接受阿里入股的，与阿里的渊源和感情，都是最深的。

　　不过，上市四年后，圆通与阿里的关系，从原先的业务伙伴关系，变得愈加复杂。

　　8月21日，有媒体称，阿里巴巴正与圆通快递创始人进行谈判，希望增持圆通快递股份，成为圆通的最大股东。随后双方并没有证实。

　　据报道，喻会蛟、张小娟夫妇希望以至少500亿元出售手中的30%股份，当时价格和细节尚未敲定。如果上述消息属实，结合刚公告的股份转让，可以确定地是，喻会蛟夫妇正谋求全身而退。而阿里并没有选择全盘接手，只收购了不到一半的股份。

　　菜鸟方面对此表示：圆通想加大航空投资和国际化，这些都需要钱。

　　不只是圆通，目前阿里已入股了全部的加盟制上市快递公司。

　　百世集团从2008年成立之初，就获得了阿里巴巴的多轮投资。其赴美上市时，阿里系已成为第一大股东。最新数据显示，阿里系在百世集团持股比例约为33%。

　　2018年5月，阿里巴巴、菜鸟等向中通快递投资13.8亿美元，持股约10%。目前，阿里在中通快递持股8.7%;韵达方面，目前阿里持股2%，位列第八大股东;而申通，更是早早签了“卖身”协议：三年内，阿里巴巴可用99亿换取申通的控制权。

　　过去二十年，中国快递与电商相互成全，创造了全球商业历史罕见的持续高增长奇迹。但目前，随着电商红利褪去、快递行业增速放缓，行业的竞争格局在迅速改变，电商扮演的角色也在发生微妙的变化。

　　本是同根生，相煎何太急?

　　就在圆通萌生退意之时，竞争对手却捷报连连。

　　一边是，顺丰在疫情期间凭借直营模式业绩大涨，股价翻番，老板王卫还自掏腰包五亿元，为员工每人发了888元红包;

　　另一边，中通快递在疫情中市场份额继续增长，件量已经突破百亿，并且传出回港二次上市的消息。

　　显然，在一起创业二十多年后，大家的心态正在发生改变。这背后，是快递行业格局的变化。

　　加盟制快递公司的竞争，可比作春秋和战国两个阶段。

　　2016-2019年，快递企业集体上市后，行业处于春秋时期。在这个时期，行业增速还比较高，市场仍然供不应求。五家巨头通过蚕食边缘快递公司的份额加大自身规模，同时不影响对方的份额，这时各方的差距并不大。

　　2017年，五大民营上市电商快递公司业务量占全行业(电商快递+商务快递)的60%，但第一名中通与第五名百世的市场份额相差仅6%。

　　但在最近，行业增速逐步下行，供需关系逐渐出现较大变化，竞争不再是一线快递与二线快递之间，而是快递巨头内部的白热化竞争。

　　同样从桐庐县起家、连家都挨着的三通一达，一直以来井水不犯河水，步调一致、高度默契，为何现在非要拼个你死我活?

　　有两个因素注定了快递行业的殊死搏斗，一是电商快递的2B特性;二是快递行业本身薄利多销，需要规模效应盈利。

　　与大家的生活体验不同，实际上，电商快递属于2B端产品，客户是B端电商卖家，卖家可以通过后台清晰地对比各家快递的时效、丢包率等指标，快递服务的优劣极为透明，竞争更为残酷。

　　另一方面，快递行业规模经济极其显著，三大环节收派、转运、干线运输都存在显著的规模经济。

　　因此，胜出的龙头企业，可以通过更低的成本获得更高利润率，这导致行业集中度越来越高。于是，各个快递公司紧抠成本，价格战也愈演愈烈，利润只有几毛钱的快递价格还是一降再降。

　　在最新的7月份，通达系的单票收入跌了20%以上。二季度，CR4(行业前四名份额集中度指标)达到65.4%，同比提升3.3%。

　　在惨烈竞争下，各方去留是迟早的事，而当下的疫情则成为催化因素。

　　在此次疫情中，快递公司表现分化：顺丰凭借直营优势逆势扩张，加盟制快递公司反而因为无法复工拖累业绩，在疫情改善后，又因更加凶猛的价格战竞争惨烈，增量不增利。

　　二季度，顺丰扣非净利润同比大涨75%;圆通归母净利润增长40.6%;中通净利润同比增长5.6%。而韵达归母净利润下滑52%，申通扣非后归母净利润减少96%。

　　申通称，受疫情影响，业绩下滑。与此同时，受价格战拖累，申通的单票均价为2.58元，同比下降19.12%;整体毛利率为4.29%，同比大幅下滑9.49点。

　　安信证券曾发布研报预测，疫情后2020年全年行业竞争将加剧，短期快递企业业绩承压，中长期看，激烈的市场竞争将加速行业出清，快递企业分化将加速。

　　阿里要通吃?不一定

　　在过去二十年，虽说中国快递与电商相互成就，马云也对快递大佬们给足了面子。但在电商平台的流量压制之下，快递公司最终也只是个“跑腿的”。

　　事实证明，电商企业对快递行业的格局有干涉能力，可以利用流量优势扶持、或打压快递公司。

　　自从阿里入股快递公司、并与后者深度资本捆绑以来，市场上就有了快递公司“战队”、阿里收编快递公司的观点——控制并拥有属于自己的快递企业。

　　但快递公司上市四五年了，阿里还没有真正控股一家快递公司。

　　阿里的真正意图难以猜测，但收编所有快递公司未必是好事。

　　2005年，淘宝每天的成交量只有几千件，那时候马云找到喻渭蛟，希望圆通接入淘宝，但前提条件很苛刻——必须把快递价格降低三分之一。虽然如此，快递公司们最终还是拥抱淘宝。

　　2005年，也是刘强东做电商的第二年。两年后，2007年，京东开始自建物流。

　　与京东不同的是，阿里巴巴一直坚持利用市场自由竞争主导物流，包括让卖家自由选择快递服务商、加盟商自由选择快递平台。自由的环境让快递行业走上上述自由竞争路线，最终才创造了全球成本最低、效率最高、产能弹性最大的快递体系。

　　因此，当电商平台过度干涉快递市场、甚至控制并拥有自己的快递企业，将完全改变上述竞争环境。可以预见的是，当快递公司依靠垄断一家独大，快递费用将大大提高，并不一定有利于电商的长期发展。

　　国泰君安认为，在高效进化的快递体系上，“扶弱抑强”或“阵营化”的博弈策略都将阻碍行业内生产要素的自由流动，限制平台上无数卖家“用脚投票”的权利，提升“交易费用”，从而阻碍快递的效率和创新，提升快递成本。

　　但世事难料，拼多多横空出世，电商竞争加剧，这时阿里也难免产生控股快递公司的意愿，并且随时可以实现。

　　成立仅两年的2017年，拼多多订单量已占快递行业增量大头。根据中通董事长赖梅松披露，二季度来自阿里系的包裹占比为56%，拼多多为20%。其中，阿里系的包裹占比下降7%，拼多多则上升7%。

　　综上，加盟制快递公司还将继续竞争，阿里是否将继续出手，答案静待揭晓。