原标题：香港GDP结束五连跌！金管局总裁警告三大金融风险

　　香港特区政府统计处10月30日公布的数据显示，根据预先估计数字，香港第三季度GDP同比下跌3.4%，相比第二季收缩9%显著改善，好于市场预期的收缩5.6%。

　　经季节性调整后，第三季GDP较第二季实质上升3%，结束连续五个季度的技术性衰退。香港特区政府表示，香港经济在第二季触底后，第三季整体表现有所改善，原因在于内地经济稳健扩张带动外围环境改善，本地经济气氛在季度后期随着疫情趋稳有所好转，金融市场活动兴旺。不过，季内经济活动仍然低于衰退前水平。

　　具体来看，第三季私人消费开支同比下跌7.7%，较第二季14.2%的跌幅明显收窄，主要是因为7月、8月消费情绪受第三波疫情打击后，在季度后期有所回暖。受惠于许多主要市场，包括内地进口需求恢复，第三季本港货品出口及进口由跌转升，出口总额同比上涨3.8%，而第二季则下跌2.2%；进口总额按年增1.9%，第二季则减少6.7%。

　　香港金管局总裁余伟文11月2日出席立法会财经事务委员会会议时表示，香港目前面临三项金融风险，包括新冠肺炎疫情变化对环球和香港经济的影响、超低息环境下金融市场和实体经济脱节，以及地缘政治。但他强调，联汇制度背后有4500亿美元作为支撑，因此香港金融体系可抵御任何冲击。

　　由于欧美疫情大幅反弹，加强与内地的合作是香港经济尽快走出目前困局的唯一选择。为此，香港特区行政长官林郑月娥将于11月3日率队前往北京，与相关部委商讨一系列“惠港”的经济措施，随后将前往广州、深圳讨论如何联手推动大湾区建设和深港合作。

　　金融市场与经济脱节？

　　香港金管局总裁余伟文11月2日出席立法会财经事务委员会会议时表示，香港目前面临三项金融风险，包括新冠肺炎疫情变化对环球和香港经济的影响、超低息环境下金融市场和实体经济脱节，以及地缘政治。但他强调，联汇制度背后有4500亿美元作为支撑，因此香港金融体系可抵御任何冲击。

　　国际货币基金组织（IMF）在10月最新发布的《世界经济展望》中预测，2020年全球经济将萎缩4.4%，与6月时的预测相比上调了0.8个百分点。然而，全球经济的复苏并不均衡。中国经济的复苏步伐在全球遥遥领先，在IMF的展望中，中国经济今年的预期增速被调高0.9个百分点，至1.9%。

　　“由于全球主要央行实施宽松货币政策，三、四月起金融市场大幅反弹。但在疫情影响下，经济和企业盈利走势不稳，实体经济似乎与股市出现脱节。由于全球资金充裕，是否会出现资产市场过热情况，无论是股市或者地产市场，作为监管机构，我们需要留意相关情况。”余伟文表示。

　　同时，他指出，全球金融体系面临多个下行风险，并且新兴经济体债务急升。由于市场出现调整，企业违约率预计将快速上升，由目前3%-4%增至12.5%的水平。

　　虽然面对众多不确定性，但港元表现保持平稳，联系汇率制度运作正常，大量的新股IPO及企业派息等带动了港元需求。余伟文指出，港汇在过去几个月贴近强方兑换保证水平，今年已买入约4000亿港元，银行体系总结余升至逾4500亿港元，反映香港流动性十分强劲，今年至今银行总存款亦录得增长，主要受到新股及资金流入等带动。

　　余伟文重申，联系汇率制度十分稳定，多年来行之有效，香港无计划亦无需要改变此制度。虽然港元汇率今年以来多次触及强方保证水平，但他指出，目前环球市场有众多不明朗因素，金管局会密切留意港元会否转势，并已做好准备防止港元在弱方被狙击。

　　楼市未见下行风险

　　近期香港一手楼市成交火热，有声音认为金管局应考虑放宽楼市措施。对此，香港金管局副总裁阮国恒表示，近期市场保持稳定，成交亦见增加，“楼市未见下行风险”。他还强调，“监管按揭贷款一直从保障银行体系的角度出发，会密切监察市场，无论市场如何波动都不希望影响体系稳定”。

　　同时，他坦言，香港银行业资产质素第三季继续转差，但不良贷款率升幅减慢，比率在国际上处于偏低水平。“根据我们的预测，即使在十分极端的情况下，银行信贷损失比率只会介乎约3%-4%，不过相信本港银行的资本充足率和盈利能力强劲，相信无需太过担心。金管局会十分小心处理，不希望出现大幅信贷违约的情况。”

　　根据金管局公布的数据显示，相关零售银行的资产质素仍保持良好。特定分类贷款比率由今年3月底的0.55%上升至6月底的0.71%，银行体系的整体特定分类贷款比率同期由0.62%上升至0.79%，两者都显著低于自2000年以来长期平均水平2%。

　　香港差饷物业估价署的最新数据显示，第三季香港私人住宅售价指数平均录得382.9点，环比下跌0.5点或0.1%，同比亦减少4.8点或1.2%，但以月度来看，9月份的私人住宅售价指数则环比增加1.6点或0.4%。

　　然而，金管局公布的最新数据显示，今年第三季录得199宗新增的负资产个案（物业最新估值低于银行按揭贷款额），涉及金额11.55亿港元，宗数及贷款金额环比分别上升56.7%及58.9%（第二季录得127宗及7.27亿港元）。21世纪经济报道记者查阅数据发现，香港负资产问题最严重的时期为2003年6月，当时共有超过10万宗负资产按揭，占所有按揭的22%，涉及金额高达1650亿港元。

　　中原按揭董事总经理王美凤向21世纪经济报道记者表示，7月份香港本地暴发第三波疫情，第三季度平均楼价微跌1%至2%，促使负资产数字掉头回升至199宗。由于楼价跌幅轻微，负资产数字仍属相当低水平。随着开发商在第四季度加快新盘推售步伐，有望带动楼巿气氛。若疫情持续受控，楼价有机会摆脱小幅震荡格局而稍微回升，第四季度负资产数字将有所回落。

　　中小企业数据共享平台上线 

　　由于疫情持续影响经济活动，部分企业仍然面临资金周转困难，金管局于9月初宣布，延长“预先批核还息不还本”计划6个月至2021年4月。合资格银行企业客户于2020年11月至明年4月期间的贷款本金还款期延长6个月，贸易融资贷款本金还款期则延长90天。

　　该计划自今年5月起生效，共有104家银行参与，覆盖13万多合资格企业客户，其中超过15000客户已经确认参与计划。该计划涵盖所有企业贷款，包括物业贷款、汽车贷款及贸易融资贷款等。金管局披露的数据显示，截至今年9月底，银行已批出约49000宗企业“还息不还本”、贷款展期与应急贷款等申请，涉资约5900亿港元。

　　余伟文透露，为了避免该计划在明年4月结束时对企业带来“断崖式影响”，“正与业界详细商讨相关措施。”

　　目前香港有超过34万家中小企业，占香港商业单位总数的98%。为了破解中小企业长期面临的借贷困境，金管局在11月2日举行的“香港金融科技周”上宣布，正式推出首个商业数据交流平台（Commercial Data Interchange， CDI），在客户许可的情况下通过其平台让银行获取所需数据以提供更好的银行服务。

　　余伟文坦言，一直以来，相比大企业，中小企业在借贷方面往往遇到较大困难，尤其是一些规模较小、经营经验尚浅的企业。银行在审批贷款时，首先需要借款企业提供财务数据，例如财务报表，以评核企业的还款能力和控制信贷质素。

　　然而，他表示，有关财务数据一般比较滞后，亦不全面，令银行较难准确评估中小企业的还款能力。CDI平台可以让中小企更容易、有效地分享营商数据，例如每月甚至是每日的贸易和销售数据，让银行可以获取更全面、实时的信息，从而掌握企业最新的经营状况和业务前景，并进行更精准和客观的风险评估，将有助于中小企更容易、快捷地获取银行融资。

　　（作者：朱丽娜 ）