周四(1月31日)美元止跌反弹，受压于德国央行行长魏德曼的言论，欧元(1.1439, -0.0008, -0.07%)兑美元走低。金价持稳，现货黄金盘中一度刷新去年4月26日以来高点至1326.3美元/盎司，此前美联储表示对进一步升息保持耐性，本月金价连续第四个月上涨。油价收跌，亚洲经济数据疲软、中美贸易摩擦等使油价受到价格压力，不过美油1月份累计上涨18.5%，创历史上最大的同期涨幅。

　　商品收盘方面，COMEX 4月黄金期货收涨9.7美元，涨0.74%，收报1325.2美元/盎司。WTI 3月原油期货收跌0.44美元，跌0.81%，报53.79美元/桶，1月上涨18.5%，为史上最好一月表现;布伦特 3月原油期货收涨0.24美元，涨幅0.39%，报61.89美元/桶。

　　美股创下1987年来最好1月表现，纳指大涨超1%。道琼斯指数收跌6.00点，跌幅0.02%，报25008.83点;标普500指数收涨23.46点，涨幅0.88%，报2704.51点;纳斯达克指数收涨98.70点，涨幅1.37%，报7281.74点。

　　周五前瞻

　　时间国家指标名称前值

　　07：30日本12月失业率(%)2.5

　　09：45中国1月财新制造业PMI49.7

　　15：30瑞士12月实际零售销售年率(%)(2/1-2/10)-0.5

　　16：15法国1月Markit制造业PMI终值51.2

　　16：55德国1月Markit制造业PMI终值49.9

　　17：00欧元区1月Markit制造业PMI终值50.5

　　17：30英国1月Markit制造业PMI54.2

　　18：00欧元区1月未季调CPI年率初值(%)1.6

　　21：30美国1月季调后非农就业人口变动(万)31.2

　　21：30美国1月劳动参与率(%)63.1

　　21：30美国1月平均每小时工资年率(%)3.2

　　21：30美国1月失业率(%)3.9

　　21：30美国1月平均每小时工资月率(%)0.4

　　22：45美国1月Markit制造业PMI终值54.9

　　23：00美国1月ISM制造业PMI54.1

　　23：00美国1月密歇根大学消费者信心指数终值90.7

　　凌晨02：00美国2月1日当周总钻井总数(口)1059

　　凌晨02：00美国2月1日当周石油钻井总数(口)862

　　凌晨02：00美国2月1日当周天然气钻井总数(口)197

　　全球主要市场行情一览

　　名称最新价涨跌涨跌幅

　　上证指数2584.579.000.35%

　　深证成指7479.218.740.12%

　　日经22520773.49216.951.06%

　　纳斯达克指数7281.7498.661.37%

　　道琼工业24999.67-15.19-0.06%

　　英FTSE6968.8527.220.39%

　　德DAX11173.10-8.56-0.08%

　　法CAC404992.7217.960.36%

　　美国股市周四延续涨势，因Facebook业绩强劲，巩固了市场在美联储发表鸽派言论后的乐观人气，投资者等待中美贸易谈判的结果。1月份，标普500指数涨7.89%，道指累涨7.21%，纳指累涨9.74%。标普和道指创2015年以来最大单月涨幅，纳指创2011年10月份以来最大单月涨幅，标普创1987年以来最大单月涨幅。

　　CFRA Investment Strategist公司投资策略所Lindsey Bell表示，美联储主席鲍威尔有关加息路径的表态，以及关于缩减资产负债表的灵活性的讲话，给投资者送来了一份迟来的圣诞礼物。鲍威尔承认第四季度的金融状况紧张，并指出全球经济增长放缓的担忧使美联储应该重新斟酌货币政策。

　　商品

　　名称最新价涨跌涨跌幅

　　现货黄金1321.181.270.10%

　　现货钯金1342.07-21.13-1.55%

　　现货白银16.07000.00%

　　现货铂金821.494.390.54%

　　香港黄金12216.0012.000.10%

　　美原油连续53.95-0.28-0.52%

　　金价周四持稳，稍早触及九个月最高水准，此前美联储维持利率不变，表示对进一步升息保持耐性;本月金价连续第四个月上涨。High Ridge Futures交易部门董事David Meger表示，贵金属市场的持续趋势将得到保持;美联储的鸽派立场远超市场预期，支撑广泛的商品价格，拉低美元，并支撑贵金属。

　　数据显示，美国上周初请失业金人数急升至近一年半高点，燃点对经济放缓的担忧，美元也小幅扩大跌幅;全球最大的黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust的持金量本月攀升4.6%，创下2017年9月以来最大月度增幅;美联储周三维持利率不变，但表示今年进一步加息时将保持耐心，指出美国经济前景的不确定性上升。

　　分析师表示，市场人士认为美联储升息的可能性要小得多，而美国公债收益率曲线目前直指美联储未来可能降息;低利率降低持有非孳息的黄金的机会成本;分析师Edward Meir称，市场目前预计美联储2019年升息的机率约为四分之一，收益率曲线显示有很小的可能性美联储甚至会最早在2020年降息;尽管多则消息提振全球股市将创下历来最好的1月表现，但全球经济面临的风险依然存在，市场参与者关注的焦点是美国和中国之间的贸易谈判。

　　油价收跌，亚洲经济数据疲软、中美贸易摩擦等使油价受到价格压力;不过石油输出国组织(OPEC)减产以抵消美国原油供应过剩的影响、美国制裁委内瑞拉等因素则使油价得到一定支撑。Oanda公司市场分析师Edward Moya表示，1月份的石油价格创下创纪录的同期最大涨幅，大多数市场参与者都预计2019年的WTI原油期货平均价格约为60美元/桶。

　　外汇

　　周四美元止跌反弹，受压于德国央行行长魏德曼的言论，欧元兑美元走低。过去两个月，美元指数(95.6255, 0.0680, 0.07%)下跌近1.7%，为一年来最大两个月跌幅。美联储周三表示，对今年进一步升息将保持耐心，指出美国经济前景的不确定性增加。如果经济需要，美联储不排除使用一系列工具，包括改变资产负债表的规模和构成，以及降息。道明证券高级外汇策略师Mazen Issa表示，在美联储发表声明后，道明证券现在已经改变了对美联储的预测，现预计美联储今年只会再加息一次，而不是两次，且将是本轮加息周期的最后一次。

　　市场目前正关注周五将公布的美国1月非农就业报告，分析师预计，就业岗位将增加16.5万，低于12月的31.2万。Forex.com驻伦敦市场分析师Fawad Razaqzada表示，鉴于美元再度走软，如果就业和薪资数据远逊预期，那将进一步强化美联储对经济的谨慎展望，并降低进一步升息的可能性。

　　欧元兑美元跌近0.3%，德国央行行长暨欧洲央行管委魏德曼周四在一份异常悲观的展望报告中称，德国经济成长放缓的程度和持续时间将超过先前的预期，2019年欧元区通胀可能达不到欧洲央行设定的目标，此后欧元从三周高位回落。魏德曼还表示，欧洲央行不应在政策正常化上浪费不必要的时间，要积累火力准备应对未来的经济低迷。三菱日联金融策略师Lee Hardman表示，在魏德曼发表上述言论后，欧元遭到抛售，鉴于魏德曼是欧洲央行管委会中较为鹰派的成员之一，上述言论变得更为重要。

　　美元兑日元(108.87, 0.0200, 0.02%)盘中一度曾跌至两周低点108.50，受累于美联储对美国经济的谨慎展望，暗示美联储的紧缩周期接近尾声。联储周三结束为期两天的会议后，在政策声明中采取鸽派立场，令市场感到意外，尽管美联储一段时间以来一直在表达将保持耐心和资产负债表灵活性的态度。分析师表示，该声明似乎表明，美联储此前总体乐观的对经济的看法发生了逆转。

　　国际财经要闻

　　【美国产油量连续六个月创历史新高】美国能源信息署数据显示，去年11月，美国原油日产量1190万桶，在10月数据上修的基础上增长34.5万桶。11月末一周，美国原油出口曾创历史新高，75年来首次成为原油净出口国。

　　【去年11月中国连续第六个月减持美债，仍为第一大持有国】2018年11月美国国际资本流动报告显示，中国仍是美债最大海外持有国，当月环比减持175亿美元，总持有规模1.1214万亿美元，刷新至少2017年5月以来新低。日本仍为第二大持有国，四个月里首度增持美债。

　　【德国央行行长魏德曼：德国2019年GDP增速有可能“远低于”1.5%】欧洲央行的操作空间变狭窄，受油价影响，2019年欧元区通胀可能显著低于欧洲央行12月的预期。

　　【委内瑞拉正准备在未来几天将15吨央行的黄金储备运往阿联酋】消息人士称1月26日，3吨委内瑞拉央行的黄金储备离开本国运往阿联酋。

　　【能源咨询机构JBC：欧佩克1月原油产量下降至3085万桶/日】随着减产开始，欧佩克产量1月下降90万桶/日。欧佩克11国一月减产执行率为109%。

　　国内宏观

　　【人民币(6.7418, 0.0457, 0.68%)汇率昨创逾半年新高，专家称1月份主动升值特征明显】?2019年1月份，人民币上涨底气十足，对美元汇率中间价月终以连涨收尾。东方金诚首席宏观分析师王青表示，这轮人民币升值周期开始于去年12月初。截至昨日，两个月内人民币对美元双边汇价升值3.5%，而同期美元指数仅下行2.0%。特别是开年以来，人民币升值2.45%，美元仅贬值0.87%。可以看出，这段时间人民币主动升值特征比较明显。(证券日报)

　　国内股市

　　【A股三大股指冲高回落创业板指五连阴，两市逾百股跌停】周四A股三大股指集体冲高回落，沪指、深成指、创业板指早盘涨幅一度超过1%，最终收盘涨跌互现，创业板指日K线五连阴。具体来看，沪指收盘上涨0.35%，收报2584.57点;深成指上涨0.12%，收报7479.22点;创业板指下跌0.23%，收报1227.99点。两市合计成交仅有2858亿元，行业板块呈现普跌态势，仅保险、银行、电信板块逆市翻红，业绩爆雷股再掀跌停潮，两市逾百股跌停。

　　【券商两项风控将调整，利好股票ETF基金】1月31日，证监会指导交易所完善融资融券交易机制，拟提高券商两融业务风险控制灵活性，扩大标的证券范围。同时，证监会拟对风控指标实施逆周期调节鼓励证券公司权益类投资。业内人士认为，这将起到为市场纾困的作用。一位券商研究人士称，这意味着券商两融业务风险控制灵活性提高，增加了券商自主调控空间。有业内人士表示，结合当前A股市场估值较低的情况，以及该项风控权力下放，预计后续融资业务有望进入上升通道。(证券日报)

　　国内楼市

　　【上海市房产税原值减除比例由20%提高至30%】上海市人民政府：自2019年1月1日起，本市按照房产余值计算缴纳房产税的纳税人，房产原值减除比例由之前百分之二十调整为百分之三十。(文汇报)